国盛证券--机械设备行业周报:出口链条修复下优选弹性品种

  每周增量研讨:来岁上半年确定性的宗旨之一正在于疫苗推出条件下出口链条的修复,以2019年整年出口收入占比情景为凭借,维系本年今后实践生意疫情受损情景,提议重心闭切伊之密300415)(2019年海外出口占比27%,叠加邦内创制业不断苏醒,界限效应下21年事迹或超预期)、杭可科技(2019年海外出口收入占比25%,LG化学动作公司焦点客户,受欧洲疫情影响二期工场招标推迟,估计来岁上半年从头启动招标)、浙江大力603338)(2019年海外收入占比35%,本年受疫情影响全系列臂式电动产物扩大尚未总共扩大,产物上风下海外客户认同度较高,叠加邦内焦点客户血本开援救续向上,21年事迹可期)、八方股份603489)(2019年海外收入占比55%,实践需求视角欧洲市集凌驾8成,电踏车区别于自行车整年销量视角亦低于年头估计,目前欧洲市集渗入率不到15%,21年从头回归加快渗入通道)、杰瑞股份002353)(2019年海外收入占比29%,机械设备销售招聘受环球疫情影响油价下跌油企血本开支锐减,油价回归平常区间布景下21年公司新品电驱压裂摆设北美市集放量预期重启克复)等。

  本周焦点主张:工程机器:2020年10月纳入统计的25家发现机创制企业共贩卖百般发现机2.73万台,同增60.5%;内需驱动景气不断,从事迹确定及估值太平边际角度提议闭切三一重工600031)、中联重科000157)、浙江大力、恒立液压601100)、扶植机器600984)等;自愿化:10月份,邦内工业呆板人产量同比拉长38.50%。创制业景气不断回升,提议闭切埃斯顿002747)、伊之密、拓斯达300607)、绿的谐波等;别的特种呆板人范畴,提议闭切带电功课呆板人放量期近的亿嘉和603666);激光器:邦内疫情修复今后激光行业满堂景心胸较高,年头至今高功率段代价比赛有限,焊接、冲洗等新操纵场景值得等候,闭切邦产激光器龙头锐科激光300747)以及永久受工业链代价比赛影响较小的邦产激光切割体系龙头柏楚电子;光伏摆设:行业降本提效是主旋律,环球光伏平价布景下硅片到电池片/硅片枢纽扩产界限希望超预期,异质结技巧是来日一年板块的强催化,闭切捷佳伟创300724)、迈为股份300751)、晶盛机电300316);锂电摆设:邦内10月新能源汽车贩卖16万辆,同比拉长104.5%,环球电动化海潮真切,闭切杭可科技、先导智能300450);第三方检测:二季度需求环比改正显着,策划功效不断晋升,中永久创制业升级启发第三方检测需求不断拉长,行业马太效应明显,重心推选广电计量002967)(生意壁垒高、血本开援救续高位、食物、环保检测生意迎来结余拐点)、华测检测300012),闭切谱尼测试300887)、开普检测003008)等。油服:疫苗研发有序胀动,环球经济苏醒预期逐渐加强。原油代价受此提振。邦内增储上产不断胀动,2020H1坐蓐自然气940亿立方米,机械设备供应商同比拉长10.3%。提议闭切估值较低、根基面结壮的民营油服摆设龙头杰瑞股份;其他范畴:环球疫情修复,闭切线性驱动节制体系操纵范畴不断扩张/捷昌驱动603583)、凯迪股份605288);电踏车电机龙头不断高景气/八方股份;具备消费属性的密封件龙头/中密控股300470);三季报后超跌的光电识别龙头/美亚光电002690)。

  一周市集回头:本周机器板块上涨2.17%,沪深300上升1.24%。年头今后,机器板块上升29.90%。不断推选事迹拉长结壮、估值太平边际高的优质种类。内需驱动景气不断,从事迹确定及估值太平边际角度不断推选工程机器板块龙头三一重工、中联重科。消费发展赛道,线性驱动体系龙头捷昌驱动/电踏车用电机龙头八方股份,疫情催化终端需求,驾御阶段性需求大幅反弹,遵循永久发展代价。创制业结余才气逐渐克复叠加优秀钱银情况,通用摆设需求景心胸预期不断,重心闭切注塑机厂商伊之密、呆板人及运控体系厂商埃斯顿、自愿化办理计划商拓斯达;以电力巡检、带电功课呆板人工代外的特种呆板人行业不断放量,闭切龙头亿嘉和等。

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